買賣股票，有賺有賠，如果你深知自己不會是那個靠股票一夜致富的人，但你瞭解可以利用股票逐步增加自己被動收入的人，那你就來對地方了！此篇內容為學習價值投資之筆記分享，整理自小資女艾蜜莉：我的資產翻倍存股筆記
用估價法瞭解股票價值
為何要瞭解股票價值
媽媽從市場回來時買了一大袋菜，說道：「今天菜好便宜！只要 100 元，就多買了很多。但是豆子變好貴，居然要 20 元，就沒買了。」
這個情境是否似曾相識呢？為何媽媽知道菜便宜？為何知道豆子貴？只看價格，不是 100 元比 20 元貴嗎？這問題的答案很單純，因為不同東西有不同價位，比價位低就是便宜、比價位高就是貴。而股票，也是相同道理，根據公司規模、財務等，其股票會有其相對應的價位，就是股票價值。如果可以瞭解股票價值，就可以知道何時是進場時機了！
震盪的股價與股票價值
股票的價格起起伏伏，每天都不一樣，可能遇到短期利空導致價格崩跌，可能遇到短期利多價值抬升，但讀者要知道的是，其價值不會一夕之間改變太多的。隨時注意其公開資訊推估其價值，當股票低於合理價買入，高於合理價賣出，就可以穩定獲利。切記，價值投資的買賣不是短期之內發生的事，可能隔好幾個月才會完成。
如何估價
估價的方式有很多種，而且取向不同，並非所有個股都適用
1. 當期股利法
適用於定存股
便宜價 - 當期股利 * 15
合理價 - 當期股利 * 20
昂貴價 - 當期股利 * 30
2. 十年平均股利法
適用於定存股
便宜價 - 十年平均股利 * 15
合理價 - 十年平均股利 * 20
昂貴價 - 十年平均股利 * 30
3. 歷年股價法
適用於股價波動不大的企業
便宜價 - 歷年最低股價平均值
合理價 - 歷年平均股價平均值
昂貴價 - 歷年最高股價平均值
4. 本益比法
本益比是市場對於股價的評價，也就是股價和每股盈餘(EPS)的比值，適用於股價與業績連動大的企業
便宜價 - 歷年最低本益比平均值
合理價 - 歷年平均本益比平均值
昂貴價 - 歷年最高本益比平均值
5. 股價淨值比法
本股價淨值比是指每股股價相對於每股淨值的比值，適用於景氣循環股，例如航運業、鋼鐵業、水泥業、塑化業、石油燃氣業、營建業、大宗食品原料業
便宜價 - 歷年最低本股價淨值比平均值
合理價 - 歷年平均本股價淨值比平均值
昂貴價 - 歷年最高本股價淨值比平均值
分散資金，分批進場
將股票分三類
考慮到分散風險，不要把雞蛋都放在同一個籃子裡，將資金分散到 3~5 檔股票，且按照類別投入資金比例：
1. 台灣 50 成分股、中型 100 成分股、ETF - 投入 20%~30%
2. 一般小型股 - 不超過 10%
3. 產業發展有疑慮的個股 - 不超過 10%
資金分批
將資金分批進場，可以在股票持續下跌時能夠攤平，心情較不會受影響
| 批次/買進價位 | 第一批 便宜價 | 第二批 便宜價九折 | 第三批 便宜價八折 | 第四批 便宜價七折 | 第五批 便宜價六折 |
|---|---|---|---|---|---|
| 資金較少者 | 33% | 33% | 34% | 抱緊持股 | |
| 預留股災加碼者 | 30% | 30% | 30% | 5% | 5% |
| 資金較多者 | 20% | 20% | 20% | 20% | 20% |
達標後獲利了結
分批賣出時機
累積獲利達 20%
當手中持股，其獲利達到 20% 以上，就可以開始分批賣出股票，不貪心才是賺錢的王道
股價到達合理價
對於一般成熟的個股，股價會隨著業績的變動而上下波動，所以到達合理價後賣出也是穩定獲利的紀律表現
股價到達昂貴價
當股價到達估價法得到的昂貴價，表示價格已高於預估價值太多，可以全數出清不留戀
長期持有領股息
如果買進的成本很低，且該企業每年穩定配息使得你的殖利率達 10% 以上，想要一直不賣股票，長期抱著領股息也可以
小結
股價起伏不定，由於難以預測股價會漲跌到哪裡，其實可以不用完全的認識個股，只要瞭解企業的本質以及大約的估價範圍，在買賣時遵守紀律，就可以達成穩定獲利效果。記得，不貪心、賺到合理的波段即可。如果這波沒參與到也沒關係，就像公車一樣，沒搭到這一班嗎？那就搭下一班 :)
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