價值投資是什麼 讓你穩定獲利的祕訣

買賣股票,有賺有賠,如果你深知自己不會是那個靠股票一夜致富的人,但你瞭解可以利用股票逐步增加自己被動收入的人,那你就來對地方了!此篇內容為學習價值投資之筆記分享,整理自小資女艾蜜莉:我的資產翻倍存股筆記

用估價法瞭解股票價值

為何要瞭解股票價值

媽媽從市場回來時買了一大袋菜,說道:「今天菜好便宜!只要 100 元,就多買了很多。但是豆子變好貴,居然要 20 元,就沒買了。」

這個情境是否似曾相識呢?為何媽媽知道菜便宜?為何知道豆子貴?只看價格,不是 100 元比 20 元貴嗎?這問題的答案很單純,因為不同東西有不同價位,比價位低就是便宜、比價位高就是貴。而股票,也是相同道理,根據公司規模、財務等,其股票會有其相對應的價位,就是股票價值。如果可以瞭解股票價值,就可以知道何時是進場時機了!

震盪的股價與股票價值

股票的價格起起伏伏,每天都不一樣,可能遇到短期利空導致價格崩跌,可能遇到短期利多價值抬升,但讀者要知道的是,其價值不會一夕之間改變太多的。隨時注意其公開資訊推估其價值,當股票低於合理價買入,高於合理價賣出,就可以穩定獲利。切記,價值投資的買賣不是短期之內發生的事,可能隔好幾個月才會完成。

如何估價

估價的方式有很多種,而且取向不同,並非所有個股都適用

1. 當期股利法

適用於定存股

便宜價 - 當期股利 * 15
合理價 - 當期股利 * 20
昂貴價 - 當期股利 * 30

2. 十年平均股利法

適用於定存股

便宜價 - 十年平均股利 * 15
合理價 - 十年平均股利 * 20
昂貴價 - 十年平均股利 * 30

3. 歷年股價法

適用於股價波動不大的企業

便宜價 - 歷年最低股價平均值
合理價 - 歷年平均股價平均值
昂貴價 - 歷年最高股價平均值

4. 本益比法

本益比是市場對於股價的評價,也就是股價和每股盈餘(EPS)的比值,適用於股價與業績連動大的企業

便宜價 - 歷年最低本益比平均值
合理價 - 歷年平均本益比平均值
昂貴價 - 歷年最高本益比平均值

5. 股價淨值比法

本股價淨值比是指每股股價相對於每股淨值的比值,適用於景氣循環股,例如航運業、鋼鐵業、水泥業、塑化業、石油燃氣業、營建業、大宗食品原料業

便宜價 - 歷年最低本股價淨值比平均值
合理價 - 歷年平均本股價淨值比平均值
昂貴價 - 歷年最高本股價淨值比平均值

分散資金,分批進場

將股票分三類

考慮到分散風險,不要把雞蛋都放在同一個籃子裡,將資金分散到 3~5 檔股票,且按照類別投入資金比例:

1. 台灣 50 成分股、中型 100 成分股、ETF - 投入 20%~30%

2. 一般小型股 - 不超過 10%

3. 產業發展有疑慮的個股 - 不超過 10%

資金分批

將資金分批進場,可以在股票持續下跌時能夠攤平,心情較不會受影響

批次/買進價位 第一批 便宜價 第二批 便宜價九折 第三批 便宜價八折 第四批 便宜價七折 第五批 便宜價六折
資金較少者 33% 33% 34% 抱緊持股
預留股災加碼者 30% 30% 30% 5% 5%
資金較多者 20% 20% 20% 20% 20%

達標後獲利了結

分批賣出時機

累積獲利達 20%

當手中持股,其獲利達到 20% 以上,就可以開始分批賣出股票,不貪心才是賺錢的王道

股價到達合理價

對於一般成熟的個股,股價會隨著業績的變動而上下波動,所以到達合理價後賣出也是穩定獲利的紀律表現

股價到達昂貴價

當股價到達估價法得到的昂貴價,表示價格已高於預估價值太多,可以全數出清不留戀

長期持有領股息

如果買進的成本很低,且該企業每年穩定配息使得你的殖利率達 10% 以上,想要一直不賣股票,長期抱著領股息也可以

小結

股價起伏不定,由於難以預測股價會漲跌到哪裡,其實可以不用完全的認識個股,只要瞭解企業的本質以及大約的估價範圍,在買賣時遵守紀律,就可以達成穩定獲利效果。記得,不貪心、賺到合理的波段即可。如果這波沒參與到也沒關係,就像公車一樣,沒搭到這一班嗎?那就搭下一班 :)

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